《资产定价模型扩展与中国资本市场证据》

书名：《资产定价模型扩展与中国资本市场证据》
分类：金融市场
作者：王源昌著
出版年：2010
售价：34.00元

《资产定价模型扩展与中国资本市场证据》内容介绍：

《资产定价模型扩展与中国资本市场证据》采用随机贴现因子分析框架，首先验证中国资本市场是否存在“股权溢价之谜”，其次从三个方向解释中国资本市场的股权溢价问题：一是引入习惯消费修改传统偏好，使用“消费剩余比”作为状态变量反映经济的衰退和高涨，对基于消费的随机贴现因子资产定价模型（CCAPM）进行第一种拓展；二是引入异质代理和特质收入冲击，放松CCAPM完全市场的假定，消费者的特质收入冲击生成消费并对资产价格产生影响，是对CCAPM进行的第二种拓展；三是引入换手率一市盈率作为因子，从因子角度解释股权溢价现象。最后，利用中国股票市场经验数据进行实证分析，研究结果表明：中国股市存在股权溢价之谜；三种拓展都能有效地提高对股权溢价的解释，模型预测结果与历史数据走势十分吻合。《资产定价模型扩展与中国资本市场证据》可以作为金融学、金融数学及相关专业本科高年级学生、研究生的专题读物，也可以作为金融研究人员、证券从业人员、证券市场管理人员等的参考资料。